课程名称：高级财务管理

课程编号：M136059

总学分：3

总学负荷：84学时

课内学时：48学时

自主学时：36学时

实验或上机学时：

先修课及后续课：先修西方经济学、会计学、企业管理学、中级财务管理等

一、 课程说明

1、课程性质

本课程规范名称为“高级财务管理”， 为会计和财务管理专业的专业课，是初级、中级财务管理的后续课程。《高级财务管理》是对财务管理中特殊的、复杂的财务理论和实际问题进行专题研究的一门课程。

2、教学目标及意义

本课程是会计学专业和财务管理专业的专业课程。通过本课程的学习，使学生能够比较全面地了解、掌握高级财务管理的基本理论、基本方法和基本技能，并使之财务的理论知识与管理能力能够在第一阶段基本财务素质的基础上，提升到一个更高的层面。

3、教学内容及教学要求

高级财务管理课程教学主要内容包括财务管理的理论结构、企业并购财务管理概述、业并购估价、企业并购运作、企业集团财务管理概述、企业集团的资金运筹、企业集团财务控制、财务战略管理、企业业绩评价、行为财务、中小企业财务管理、非营利组织财务管理等知识模块。高级财务管理课程教学要求：教师课堂讲授，学生自主学习，课堂互动，通过大量案例教学讨论，达到理论联系实际，培养应用型人才。

4、教学重点、难点

高级财务管理课程教学重点和难点包括：（1）企业并购财务管理（企业并购动因与效应、目标公司价值评估方法、企业并购运作方式）；（2）企业预算和业绩评价（企业预算管理、业绩评价理论框架、业绩评价基础理论、业绩评价支持理论、业绩评价系统要素）；（3）企业财务战略管理（企业财务战略基本问题，现代企业竞争战略，财务战略管理各种分析方法）；（4）企业集团财务管理（企业集团财务组织结构，企业集团筹资、投资、分配管理、企业集团资本经营）。（5）中小企业财务管理（中小企业的融资渠道及风险投资过程；中小企业投资战略的制定及资本运营方法）（6）非营利组织财务管理（非营利组织预算的概念和内容，预算编制的方法；非营利组织筹资方式和筹资管理）。

5、教学方法与手段

课堂教学是主要的教学方式之一，通过课堂讲解，使学生初步掌握相关的理论要点和难点，在此基础上探讨并采取灵活多样的“互动式”教学方法，包括项目教学法、案例教学法、问答式教学法、倒位式教学法、讨论式教学法等，提高学生自主学习主动性。本课程特别注重理论联系实际，通过案例分析使学生能够熟练地运用相关理论分析和解决实际问题。采用学校统一的考核方式。在本课程的学习过程中，运用书本知识联系实际撰写小型学术论文；上课进行提问和案例讨论；期末考试等考核方式。

6、教材及主要参考书

教材：

王化成主编．高级财务管理学（第四版）．中国人民大学出版社．2017 年1月

参考书：

［1］ 刘淑莲．高级财务管理．大连：东北财经大学出版社．2014

［2］ 陆正飞、朱凯 ．高级财务管理．北京：北京大学出版社．2013

［3］ 张先治．高级财务管理．大连：东北财经大学出版社．2012

［4］ Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey Jaffe．Corporate Finance．McGraw-Hill Companies．2002

［5］ 张鸣、陈文浩．高级财务管理．上海：上海财经大学出版社．2006

［6］ 王棣华．高级财务管理．大连：东北财经大学出版社． 2015

［7］ David F. Scott, Arthur J. Keown. “Financial Management: Principles and Applications” Thirteenth Edition，Tenth Edition，清华大学出版社，2004

7、其他

二、教学内容

第一章　高级财务管理总论

 一、教学要求

掌握财务管理理论结构的概念和基本框架；理解财务管理假设的构成及其与高级财务管理内容的关系；了解设计财务管理课程体系的各种思路；掌握高级财务管理的基本内容。

二、教学内容

第一节 财务管理发展浪潮

知识要点：筹资管理理财时期、资产管理理财时期、投资管理理财时期、通货膨胀理财时期、国际经营理财时期

第二节 财务管理假设

知识要点：理财主体假设、持续经营(含分期)假设、有效市场假设、资金增值假设、理性理财假设

第三节 财务管理目标

知识要点：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化

第四节 财务管理课程体系

知识要点：按财务管理的内容设置、按财务管理的环节设置、按财务主题的体系设置、按财务管理的知识层次设置

第五节 高级财务管理的内容与结构安排

第六节 案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第二章　企业并购财务管理概述

一、教学要求

掌握并购的形式与类型；理解并购的动因和效应；了解中外并购史。

二、教学内容

第一节 企业并购类型

知识要点：按照并购双方所属行业分类、按照并购后双方法人地位的变化情况划分、按照并购是否取得目标公司同意划分、根据收购的支付方式划分

第二节 企业并购动因和效应

知识要点：企业并购动因、企业并购效应

第三节 企业并购历史演进

知识要点：西方企业并购简史、中国企业并购简史

第四节 企业并购财务问题

第五节 案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第三章　企业并购估价

一、教学要求

熟悉如何选择并购目标公司；掌握每种评估目标公司价值方法的原理；掌握贴现现金流量法的估值过程。

二、教学内容

第一节　并购目标选择

知识要点：发现目标公司、审查目标公司、评价目标公司

第二节　目标公司价值评估方法

知识要点：成本法、类比法、换股估价法、贴现现金流量估价法

第三节　

知识要点：贴现现金流量法的两种类型、自由现金流量的计算、自由现金流量估值的稳定增长模型、自由现金流量估值的二阶段模型

第四节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第四章　企业并购运作

一、教学要求

掌握各种并购支付方式的特点及适用条件；掌握并购所需资金量的预测方法及筹资方式；理解杠杆并购的概念及特点；理解管理层收购的概念及在我国的实践；熟悉几种并购防御战略；掌握并购整合的类型与内容。

二、教学内容

第一节　企业并购筹资

知识要点：并购上市公司的方式、并购资金需要量、并购支付方式、并购筹资方式

第二节　企业杠杆并购

知识要点：杠杆并购的概述、杠杆并购成功的条件、杠杆并购的步骤

第三节　管理层收购

知识要点：管理层收购的概述、管理层收购的方式与程序、管理层收购在中国实践与发展

第四节　并购防御战略

知识要点：提高并购成本、降低并购收益、收购并购者、建立合理的持股结构、修改公司章程

第五节　并购整合

知识要点：并购整合的概念与作用、并购整合的类型与内容

第六节　案例研究与分析

三、本章学时数

6学时

第五章　企业集团财务管理概述

一、教学要求

掌握企业集团的概念；理解企业集团的形成和作用；了解企业集团各层次关系和企业集团的特征；掌握企业集团的组建模式；掌握企业集团财务管理的特点。

二、教学内容

第一节　 企业集团财务管理特点

知识要点：企业集团概念、企业集团组建、企业集团基本特征、企业集团财务管理特点

第二节　企业集团的组织结构

知识要点：直线制、直线职能制、事业部制、控股制、矩阵制

第三节　企业集团财务管理体制

知识要点：企业集团集权管理、企业集团分权管理

第四节　企业集团财务控制系统

知识要点：财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务机构控制系统、筹资管理控制系统、收益管理控制系统、财务信息控制系统

第五节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第六章　企业集团的资金运营

一、教学要求

掌握企业集团筹资管理；掌握企业集团投资管理；掌握企业集团分配管理；掌握企业集团资本运营。

二、教学内容

第一节　企业集团筹资管理

知识要点：企业集团筹资管理重点、企业集团母子公司债务筹资安排、分拆上市

第二节　企业集团投资管理

知识要点：企业集团投资管理的重点、集团投资的现金流量计算、集团投资的决策实例、企业集团投资多元化

第三节　企业集团分配管理

知识要点：企业集团分配管理重点、内部转移价格、企业集团内部的利益分配方法

第四节　企业集团资本经营

知识要点：企业集团资本经营的原则、企业集团资本经营的内容

第五节　案例研究与分析

三、本章学时数

6学时

第七章　企业全面预算

一、教学要求

理解企业集团财务控制的意义和内容；理解企业集团全面预算管理的程序；掌握企业集团全面预算管理的模式。

二、教学内容

第一节　企业全面预算概述

知识要点：企业预算的概念与内容、企业全面预算管理程序

第二节　企业全面预算管理模式

知识要点：以利润为核心的全面预算管理模式、以成本为核心的全面预算管理模式、以现金流为核心的全面预算管理模式、以销售为核心的全面预算管理模式

第三节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第八章　企业业绩评价

一、教学要求

理解企业业绩评价的概念与作用；掌握企业责任中心的业绩评价方法；掌握企业综合业绩评价的财务模式和平衡模式。

二、教学内容

第一节　企业业绩评价概述

知识要点：企业业绩评价概念、企业业绩评价的发展历程、企业业绩评价的理论框架、企业业绩评价的作用

第二节　责任中心业绩评价

知识要点：成本中心的业绩评价、利润中心的业绩评价、投资中心的业绩评价

第三节　综合业绩评价体系

知识要点：以传统财务指标为基础的业绩评价体系、以EVA为基础的业绩评价体系、以平衡计分卡为基础的业绩评价体系

第四节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第九章　中小企业财务管理

一、教学要求

掌握中小企业财务管理的特点；熟悉中小企业的融资渠道及风险投资过程；熟悉中小企业投资战略的制定及资本运营方法；了解中小企业的信用担保体系及相关的政策。

二、教学内容

第一节　中小企业财务管理概述

知识要点：中小企业的概念、中小企业财务管理特点

第二节　中小企业融资管理

知识要点：中小企业的内源融资、中小企业的间接融资、中小企业的直接融资、中小企业的风险投资

第三节　中小企业投资管理

知识要点：中小企业的投资战略管理、中小企业投资项目的决策因素、中小企业的资本运营

第四节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

第十章　非营利组织财务管理

一、教学要求

掌握非营利组织的概念、特征与分类；掌握非营利组织预算的概念和内容，预算编制的方法；掌握非营利组织筹资方式和筹资管理；掌握非营利组织项目分析的目标与项目的风险分析。

二、教学内容

第一节　非营利组织概述

知识要点：非营利组织概念和范围、非营利组织特征、事业单位与行政单位区别、国内外非营利组织区别

第二节　非营利组织财务管理概述

知识要点：非营利组织财务活动、非营利组织的财务关系、非营利组织的财务目标

第三节　非营利组织的预算管理

知识要点：非营利组织预算的内容、非营利组织预算的编制

第四节　非营利组织的筹资管理

知识要点：非营利组织自有资金的筹集、非营利组织债务资金的筹集、非营利组织的资金成本

第五节　非营利组织的资本预算决策

知识要点：项目分析的目标、现金流量估算决策方法、财务分析

第六节　案例研究与分析

三、本章学时数

4学时

三、 教学计划表

四、其它说明

1、课时数可按不同专业教学计划调整。

2、具体章节内容根据今后人才培养方案的更新可做适当调整。